Chứng khoán Phái sinh
Quản trị công ty
Kiên thức chung
Thị trường chứng khoán nhà đầu tư cần biết Phần 9 - Chủ đề 4

PHẦN 9: PHÂN TÍCH CƠ BẢN

Thu nhập trên mỗi cổ phiếu và hệ số PE

Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS)

     Thu nhập trên mỗi cổ phiếu là phần lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu đã phát hành. Nó cho thấy mức tăng trưởng thu nhập từ năm này sang năm tiếp theo và mức thu nhập tương đối để trả cổ tức. Nó cũng cần thiết để tính toán hệ số PE. EPS được tính bằng cách lấy lợi nhuận ròng (nếu có) chia cho số cổ phiếu phổ thông đang lưu hành.

EPS (đồng/CP) = LN ròng sau thuế (NPAT)

                     Số CP đang lưu hành

     Hệ số EPS được xem xét riêng gần như không có ý nghĩa. Công ty không chỉ dùng lợi nhuận sau thuế để trả cổ tức mà còn để thanh toán các khoản không định kỳ. Điều quan trọng là nhà phân tích quan tâm vào lợi nhuận sau thuế trước khi thanh toán các khoản không định kỳ. Các khoản thanh toán này được được xem như “khoản bất thường”.

    Sau khi xác định được EPS của năm hiện tại, hãy xem xét nó có xu hướng tăng hay giảm, và có được từ hoạt động hàng ngày hay là từ một trong những hoạt động bất thường của công ty? Nếu EPS bằng với năm ngoái thì phải xem có đợt phát hành cổ phiếu bổ sung hay không?

    Ghi nhớ bản thân EPS không được coi là một yếu tố “chất lượng”. Trong thị trường con gấu, nhà phân tích cần xem xét kỹ hơn vào chất lượng của thu nhập và không tính đến các thu nhập tài chính bất thường.

    (Thị trường con gấu: thuật ngữ dùng để chỉ thị trường đang đi xuống, trái nghĩa với thị trường con bò tót)

Hệ số giá thu nhập – hệ số PE

     Hệ số PE được tính bằng giá cổ phiếu chia cho thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS).

Hệ số PE (lần) =  

     Hệ số PE cho biết giá cổ phiếu cao hơn thu nhập từ cổ phiếu bao nhiêu lần. Hay nói cách khác, hệ số PE cho thấy nhà đầu tư phải trả giá cho một đồng thu nhập bao nhiêu.

     Hệ số PE phản ánh quan điểm của thị trường về tiềm năng thu nhập của công ty.

     Hệ số PE thấp cho thấy thị trường xác định công ty không tăng trưởng hoặc sẽ có xu hướng lợi nhuận giảm, trong khi chỉ số PE cao gợi ý rằng thị trường đánh giá công ty có tiềm năng tăng trưởng cao và có khả năng mang lại lợi nhuận cao hơn trong các năm tới.

     Hãy so sánh hệ số PE của công ty bạn đang tìm hiểu với các công ty khác trong cùng nhóm ngành và toàn thị trường.

Mời xem tiếp phần 9 chủ đề 5.

(Nguồn: Thư viện SRTC)

 


      
Các bài viết liên quan:
  • Thị trường chứng khoán nhà đầu tư cần biết Phần 9 - Chủ đề 3 (13/03/2019-09:20)
  • Thị trường chứng khoán nhà đầu tư cần biết Phần 9 - Chủ đề 2 (13/03/2019-09:18)
  • Thị trường chứng khoán nhà đầu tư cần biết Phần 9 - Chủ đề 1 (13/03/2019-09:17)
  • Thị trường chứng khoán nhà đầu tư cần biết Phần 8 - Chủ đề 5 (04/03/2019-10:00)
  • Thị trường chứng khoán nhà đầu tư cần biết Phần 8 - Chủ đề 4 (04/03/2019-09:59)
  • Thị trường chứng khoán nhà đầu tư cần biết Phần 8 - Chủ đề 3 (27/02/2019-16:13)
  • Thị trường chứng khoán nhà đầu tư cần biết Phần 8 - Chủ đề 2 (27/02/2019-16:11)
  • Thị trường chứng khoán nhà đầu tư cần biết Phần 8 - Chủ đề 1 (27/02/2019-16:10)
  • Thị trường chứng khoán nhà đầu tư cần biết Phần 7 - Chủ đề 2 (27/02/2019-16:08)
  • Thị trường chứng khoán nhà đầu tư cần biết Phần 7 - Chủ đề 1 (13/02/2019-10:47)
  • Thị trường chứng khoán nhà đầu tư cần biết Phần 9 - Chủ đề 4  (13/03/2019-09:21)
    Thị trường chứng khoán nhà đầu tư cần biết Phần 9 - Chủ đề 3  (13/03/2019-09:20)
    Thị trường chứng khoán nhà đầu tư cần biết Phần 9 - Chủ đề 2  (13/03/2019-09:18)
    Thị trường chứng khoán nhà đầu tư cần biết Phần 9 - Chủ đề 1  (13/03/2019-09:17)
    Tôi có thể mua bộ giáo trình đào tạo chứng khoán và Trung tâm giới thiệu ở đâu ?
    Các lớp chiêu sinh học tháng 5/2019 (20/05/2019-10:20)
    Thông báo thi chuyên môn ngày 08/05/2019 đến 10/05/2019 (07/05/2019-09:37)
    Thông báo thi sát hạch đợt I năm 2019 (04/05/2019-10:11)
    Các lớp chiêu sinh tháng 04/2019 (08/04/2019-09:27)
    * Đăng ký học (06/02/2018-10:32)
    Chiêu sinh các lớp tháng 07 và 08/2017 (05/09/2017-15:59)

    Trung tâm Nghiên cứu khoa học và Đào tạo chứng khoán

    8335107
    Trụ sở chính:
    Địa chỉ: 234 Lương Thế Vinh, Phường Trung Văn, Quận Nam Từ Liêm, Hà Nội
    Điện thoại: (84-24) 3553 5874 (P. Đào tạo) - 3553 5870 (P. Hành chính)        Fax: (84-24)3553 5869
    Chi nhánh tại Tp. Hồ Chí Minh:
    Địa chỉ: số 264B Lê Văn Sỹ, Phường 14, Quận 3, Tp.HCM
    Điện thoại: (84-28) 3930 9040 - (84-28) 3930 9042


      Trang thông tin điện tử Trung tâm NCKH&ĐTCK: Giấy phép số 347/GP-BC, Bộ Văn hóa - Thông tin cấp ngày 23/11/2006
     Trưởng Ban biên tập: Giám đốc Trung tâm - Ông Hoàng Mạnh Hùng